Gabon : un bond historique sur les marchés obligataires internationaux avec AFG Capital

Le Gabon marque un tournant décisif en réintégrant les marchés obligataires internationaux sous l’impulsion de AFG Capital Ltd, filiale du groupe AFG Holding. En tant que conseiller financier exclusif de l’État gabonais, cette société a orchestré avec succès une émission obligataire souveraine de 920 millions de dollars, dépassant de loin l’objectif initial de 750 millions de dollars.

Cette opération, saluée par une demande exceptionnelle des investisseurs institutionnels, démontre l’expertise d’AFG Capital dans la structuration de transactions financières majeures en Afrique. L’équipe a été épaulée par Cygnum Capital et Citigroup Global Markets, qui ont assuré le rôle d’arrangeurs, ainsi que par le cabinet White & Case, en charge du conseil juridique.

Avec un coupon fixé à 9,375%, une maturité de sept ans et un différé d’amortissement de trois ans, cette émission arrive à échéance en 2033. Les fonds levés seront alloués au financement de projets d’investissement public et au règlement partiel des arriérés de l’État, conformément aux dispositions de la loi de finances rectificative pour 2026.

Une confiance renouvelée des marchés financiers

Le succès de cette transaction, l’une des plus ambitieuses en Afrique pour l’année 2026, reflète la solidité des réformes économiques menées par le gouvernement gabonais. Le Plan national de croissance et de développement (PNCD) 2026-2030, axé sur la restauration des équilibres macroéconomiques et la diversification économique, a joué un rôle clé dans cette dynamique.

Le ministère gabonais de l’Économie, des Finances, de la Dette et des Participations a confirmé ce bond en avant dans un communiqué officiel, soulignant que l’émission a été largement sursouscrite. Cette forte demande a permis d’augmenter le montant levé à 170 millions de dollars supplémentaires par rapport à l’objectif initial.

Les responsables y voient le signe d’une confiance renouvelée des marchés envers la signature gabonaise, portée par la trajectoire des réformes engagées.

Libreville en quête de stabilité économique régionale

Ce retour du Gabon sur les marchés financiers internationaux intervient dans un contexte où plusieurs pays de la Communauté économique et monétaire de l’Afrique centrale (CEMAC) ont également levé des fonds cette année. Le Cameroun avait ainsi mobilisé 750 millions de dollars en janvier, tandis que la République du Congo avait atteint 850 millions de dollars en mai. Libreville s’impose donc comme le troisième acteur de la sous-région à solliciter avec succès les marchés en 2026.

Parallèlement, des discussions techniques sont en cours avec le Fonds monétaire international (FMI). Une mission de revue est attendue à Libreville dès septembre, dans l’optique d’un futur programme économique et financier d’ici la fin de l’année.

Cette émission obligataire, couplée à l’engagement continu du gouvernement dans des réformes structurelles, positionne le Gabon sur la voie d’une souveraineté financière renforcée et d’une intégration accrue dans l’écosystème économique continental.